Гайд по инвестиционным хедж-фондам

Общение на тему инвестиций, инвесторов и управляющих. Основные понятия, особенности, риски, принципы. Вопросы от новичков и ответы опытных инвесторов.

Гайд по инвестиционным хедж-фондам

Непрочитанное сообщение Ilya90 » 17 авг 2015, 06:47

Добрый день, уважаемые форумчане!
Это моя вторая статья для сообщества intercap.ru, посвящённая инвестированию. И сегодня я расскажу немного о теме, с которой столкнулся недавно из, что называется, первых уст. Небольшой бэкграунд: один мой друг, Иван Озеров, решил заняться инвестированием в хедж-фонды, в результате чего возникла необходимость разбираться в теме (инвестиционный хедж фонд), за чем он и пошёл к одному нашему общему знакомому, который работает в сфере хедж-фондов уже больше 2 лет. Так вот, поехали.

Что такое хедж-фонд, или как «низкие» риски оказываются высокими?


инвестиционный хедж фонд что это.jpg

В первую очередь нужно сказать, что хедж-фонды – это форма доверительного управления. Суть доверительного управления сводится к тому, что инвестор доверяет свои средства в пользование, управляющим-брокерам, профи. К доверительному управлению обращаются, когда недостаточно собственных знаний (или когда ваше время стоит значительно больше времени брокера) в области торговли на биржах, чтобы успешно вести дела.

История хедж-фондов идёт со второй половины XX века и, что не удивительно, уходит корням в Соединённые штаты. Если быть более точным, то первый хедж-фонд был организован в 1949. В его функции входило прогнозирование, аналитика и формирование инвестиционного портфеля, а также его ведение и сопровождение. Ближе к восьмидесятым-девяностым данный тип инвестиционных хедж-фондов стал распространён в Европе, в частности, в Англии, которая в конечном итоге стала даже больше продвинутой на этом поприще, нежели США. В России в недалёком 2008 работа с хеджами стала официально возможной.
Одним из самых ярких фондов такого рода за всю историю является фонд Дж.Сороса Quantum, который обогатился в девяностых на падении фунта более чем на млрд $$$. Из российских можно выделить Альфа, DRG, Андорра, хотя, в целом, этот рынок в России развит слабо.

Далее... Приписку «хедж» эти фонды унаследовали из английского. Hedge – ограда, препятствие, как трактует нам его переводчик от Google. Хотя наиболее релевантным переводом было бы что-то вроде защита или гарантия. Исходя из названия, можно прийти к выводу, что хеджи являются очень надёжными и безопасными. Хотя на самом деле это не совсем так.

Дело в том, что, несмотря на hedge, подобные инвестиционные фонды занимаются управлением капиталами инвесторов, используя стратегии, связанные с высокими рисками. Стратегии эти агрессивны и связаны с использованием абсолютно любых возможных инструментов на рынке фондов, валют, сырья, недвижимости. Вся суть работы таких фондов сводится к тому, что управляющие отслеживают изменения на всевозможных рынках и вкладываются в «поднимающиеся», а выводят капитал из проседающих.

Привлекают хеджи частные капиталы, в дальнейшем распределяя средства между вкладчиками и оставляя себе долю заработка. И несмотря на всю привлекательность такой схемы для авантюристов, у инвестиционных хедж-фондов есть интересная особенность – они доступны далеко каждому.

«Что значит недоступен!!!???» или игра по-взрослому


Дело в том, что законодательно работать с хедж-фондами можно только достаточно обеспеченным инвесторам. У каждого, конечно, свои критерии обеспеченности, но для того, чтобы войти в работу с хеджом в Америке, частный инвестор должен быть способен совершить вклад суммой в 5 млн. долларов США, а профессиональные инвесторы, которые имеют Ltd. – суммой в 25 млн. долларов. Более того, каждый такой инвестиционный фонд имеет лимит на количество членов.

Для российского хедж рынка тоже характерны довольны высокие вступительные ограничения. Если быть точным, то необходимо выполнить любое из следующих условий:

• наличие в данный момент ценных бумаг на сумму не менее трёх миллионов рублей;
• наличие опыта работы у фондовых брокеров;
• проведение более десяти сделок на сумму от 300 тысяч российских руб. за последний год; альтернатива – пять сделок на сумму более 3 миллионов российских руб.

Если регистрация фонда оффшорная (то есть он зарегистрирован официально в другой стране), и при этом нет никаких жёстких законодательных ограничений в той стране, в которой фонд хочет по факту осуществлять работу – войти проще. Риски становятся ещё более высокими, шансы натолкнуться на «хулиганов» увеличиваются, но количество членов и сумма для входа, наверняка, меньше.

Как и с чем правильно кушать hedge?


Очень легко найти в интернете схемы, описывающие строение инвестиционных хедж-фондов. Приведём одну из них и дадим парочку комментариев.

инвестиционный хедж фонд.jpg

Как в любом доверительном управлении есть инвесторы и управляющие, это очевидно и объяснять особо много не нужно: кто-то вкладывается, кто-то работает с вкладами; вторые анализируют, работают с инструментами, следят за изменениями активов, а первые – надеются и верят.

Банки здесь являются хранителями активов и средств. Также имеется независимая аналитика, отслеживающая стоимость всех активов фонда на рынке – ей занимаются аудиты. Они же занимаются, как правило, и деятельностью бухгалтерии.

Особое внимание уделяется брокеру. Ибо здесь это брокер не простой, это prime, который берёт на себя огромное количество функций: частичные функции банка, трейдера, аудита, администратора и т.д.

Виды хедж-фондов


Международный валютный фонд (МВФ) классифицирует три основных вида хеджей:

Глобалки. Трудятся в рамках мировой экономики и со всеми рынками.
Фонды в «стиле макро». Они работают в рамках одиночной страны, на внутреннем её рынке регионально, но почти со всеми доступными инструментами, включая ценные бумаги, валюту, недвижимость и т.д.
Арбитражки. Арбитражная стратегия управления капиталом подразумевает, что одна равнозначная часть актива отправляется на один рынок, а другая – на другой рынок. В результате появляются более безопасные условия инвестирования и управления инвестициями.

инвестиционный хедж фонд.jpg

Да, это требовательный и «опасный» способ вложения, но грамотный портфель инвестора включает в себя и такие. Поэтому, если такая возможность имеется, смысл попробовать – есть.
Всем всего доброго и счастливых вложений! ;) Надеюсь Вам всё понятно по инвестиционным хедж-фондам?

У вас нет доступа для просмотра вложений в этом сообщении.
Аватар пользователя
Ilya90
Читатель
Сообщений: 2
В кошельке: -14.7498 р.

Гайд по инвестиционным хедж-фондам

Reklama
 



Вернуться в Инвестиции для начинающих

Кто сейчас на форуме

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1


cron
Сообщество трейдеров и инвесторов "Интернет Капитал".
При копировании материалов ссылка на форум обязательна!

Яндекс.Метрика